Tento príspevok bol pôvodne publikovaný na stránke https://kryptomagazin.sk/drzte-akcie-o-den-dlhsie-pravidlo-ktore-vam-usetri-tisice-na-daniach/ a autorom článku je Marek Jendrál. Tento článok je iba kópia originálneho článku.
Akcie a celkový svet investovania priťahujú stále viac ľudí, ktorí hľadajú cestu k zhodnoteniu svojich úspor a budovaniu dlhodobého majetku. Mnohí začínajúci aj pokročilí investori sa však sústredia výhradne na výber správnych spoločností, sledovanie trhových trendov a technickú analýzu grafov, pričom úplne prehliadajú daňové legislatívne pravidlá. Práve daňové predpisy priamo určujú, koľko z vygenerovaného zisku vám skutočne zostane na účte. Neznalosť konkrétnych zákonných lehôt môže spôsobiť obrovské finančné straty, pričom často rozhoduje doslova jediný kalendárny deň. Správne načasovanie uzavretia investičnej pozície vám totiž dokáže ušetriť tisíce eur, ktoré by inak skončili v štátnom rozpočte.
Pasca 364 dní (Ako predčasný predaj ruší vaše zisky)
Trhová volatilita často vyvoláva medzi investormi silné emócie. Keď hodnoty portfólií prudko rastú alebo naopak padajú, investori podliehajú panike či túžbe po okamžitom zisku. V takýchto momentoch realizujú predajné pokyny bez toho, aby si skontrolovali presný dátum nákupu danej pozície. Práve tu vzniká takzvaná pasca 364 dní, ktorá vás dokáže pripraviť o podstatnú časť výnosu.
Slovenská daňová legislatíva pozná mimoriadne výhodný inštitút pre fyzické osoby. Ide o takzvaný ročný časový test pre cenné papiere prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu. Ak držíte klasické burzové akcie alebo indexové ETF fondy dlhšie ako jeden rok, príjem z ich predaja je kompletne oslobodený od dane z príjmov. Kľúčové slovo v tejto definícii predstavuje časový úsek. Rok v tomto kontexte znamená presne 365 dní od nasledujúceho dňa po vykonaní nákupu.
Pokiaľ podľahnete okamžitému impulzu a predáte svoje cenné papiere na 364. deň od ich nadobudnutia, legislatíva na vás hľadí, ako kedy ste žiadny časový test nesplnili. Výsledkom je povinnosť zdaniť celý realizovaný zisk. Tento zisk musíte priznať v daňovom priznaní, kde podlieha sadzbe dane z príjmu vo výške 19 % (pri prekročení stanoveného základu dane dokonca 25 %). Tým sa však finančná záťaž nekončí. Zo zisku z predaja cenných papierov pred uplynutím časového testu musíte zaplatiť aj zdravotné odvody vo výške 16 %.
Celkové daňovo odvodové zaťaženie tak pri predčasnom predaji dosahuje hranicu až 41 % zo zisku. Predaj v deň 364 vás teda stojí viac ako tretinu zarobených peňazí. Na druhej strane, ak zachováte chladnú hlavu a predáte rovnakú pozíciu v deň 366, štátu neodvediete ani jedno jediné euro. Jediný deň robí rozdiel medzi odovzdaním tisícov eur štátu a stopercentným čistým ziskom vo vašom vrecku.
Simulácie reality na číslach
Pre lepšie pochopenie obrovského rozdielu si ukážeme porovnávacie príklady dvoch investorov. Obe osoby investovali rovnaké čiastky do rovnakého akciového indexu a dosiahli navlas rovnaký zisk. Jediný rozdiel spočíva v tom, že prvý investor predal svoje akcie po 360 dňoch z dôvodu obáv z korekcie trhu, zatiaľ čo druhý investor počkal 366 dní. Pre pohodlný nákup aj predaj akcií a ETF využíva množstvo slovenských investorov renomovaného brokera XTB, ktorý ponúka investovanie do reálnych akcií a ETF bez poplatku až do objemu 100 000 € mesačne.
Pozrime sa na prvý scenár so ziskom 5 000 EUR:
- Prvý investor predáva predčasne. Z dosiahnutého zisku 5 000 EUR musí zaplatiť 19 % daň z príjmu, čo predstavuje 950 EUR. Následne mu zdravotná poisťovňa vyrubí 16 % zdravotné odvody, čo je ďalších 800 EUR. Prvý investor zaplatí na daniach a odvodoch spolu 1 750 EUR a domov si odnáša čistý zisk 3 250 EUR.
- Druhý investor počkal na uplynutie časového testu. Neplatí žiadnu daň ani odvody a jeho čistý zisk zostáva plných 5 000 EUR. Rozdiel za jediný týždeň čakania tvorí 1 750 EUR.
Zisk po zdanení. Zdroj: kryptomagazin.sk
TIP XTB ponúka bezplatné ETF fondy a akcie do 100 000 eur.
Pravidlo FIFO a evidencia
Mnohí investori nakupujú akcie a ETF fondy pravidelne každý mesiac. Pri takomto štýle investovania vzniká otázka, ako presne určovať začiatok a koniec ročnej lehoty pre jednotlivé nakúpené kusy. Zákon v tomto prípade jasne stanovuje použitie metodiky First In, First Out (FIFO), čo v preklade znamená prvý dnu, prvý von.
Pravidlo FIFO znamená, že pri predaji časti vašich akcií sa automaticky predávajú tie cenné papiere, ktoré ste nakúpili ako prvé. Ak teda nakupujete ETF fond každý mesiac po dobu troch rokov a rozhodnete sa časť portfólia odpredať, systém priradí predaj k prvým nakúpeným kusom spred troch rokov. Tieto kusy už bezpečne spĺňajú ročný časový test, takže tento zisk nemusíte zdaňovať. Je však nevyhnutné viesť si presnú evidenciu nákupných dátumov, trás a cien. Moderní brokeri ako XTB poskytujú prehľadné ročné daňové výpisy a kompletnú históriu transakcií, čo investorom výrazne zjednodušuje vedenie evidencie aj prípravu daňových podkladov.
Daňové priznanie na XTB. Zdroj: xtb.com
Ďalší chyták pri počítaní ročného časového testu predstavuje rozdiel medzi dátumom vykonania pokynu a dátumom skutočného zúčtovania obchodu. Keď kliknete na tlačidlo nákupu vo vašej aplikácii, obchod sa spáruje okamžite. Avšak právne ku prevodu cenných papierov a ich pripísaniu na váš majetkový účet dochádza až v rámci zúčtovacieho cyklu, čo v štandardnom burzovom svete trvá spravidla dva pracovné dni.
Ak teda nakúpite akcie 10. marca, faktické vyrovnanie obchodu na burze môže nastať až 11. alebo 12. marca. Časový test začína plynúť až od nasledujúceho dňa po dni zúčtovania. Ak by ste akcie predali presne o rok 10. marca, môžete sa ľahko dostať do nepríjemnej situácie, kedy vám do splnenia zákonného limitu chýbajú 24 až 48 hodín. Odborníci preto odporúčajú nepredávať akcie na hranici 365 dní, ale radšej pridať rezervu dvoch týždňov.
Kedy sa časový test neuplatňuje (výnimky a chyby)
Ročný časový test je vynikajúci nástroj, avšak neplatí plošne pre všetky finančné produkty na trhu. Mnoho investorov robí obrovskú chybu, keď automaticky predpokladá, že oslobodenie od dane po roku sa vzťahuje na úplne všetko, do čoho vložili svoje peniaze.
Predovšetkým musíme rozlišovať medzi burzovo obchodovanými cennými papiermi a ostatnými aktívami. Časový test sa uplatňuje výhradne na akcie a ETF, ktoré sú prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu (burze). Neplatí teda pre:
- Neobchodované akcie v súkromných sro alebo akciových spoločnostiach mimo burzy.
- Kryptomeny ako Bitcoin či Ethereum, kde sa zisk zdaňuje vždy bez ohľadu na dĺžku držania.
- Finančné deriváty vrátane CFD kontraktov, opcií a futures.
- Podielové listy neobchodovaných podielových fondov.
Pri derivátoch a kryptomenách musíte zisk zdaniť vždy, keď pozíciu zatvoríte so ziskom. Zdaňovanie podlieha štandardným sadzbám bez možnosti využitia akéhokoľvek časového oslobodenia.
Ak držíte dividendové akcie, výplata dividendy podlieha úplne inému daňovému režimu. Na dividendy sa ročný časový test zásadne nevzťahuje. Ak vám spoločnosť vyplatí dividendu po dvoch rokoch držania jej akcií, táto dividenda podlieha zrážkovej dani (prípadne povinnosti priznať ju v daňovom priznaní podľa krajiny pôvodu danej firmy). Časový test oslobodzuje iba kapitálový výnos, teda zisk z nárastu samotnej ceny akcie pri jej predaji, nie priebežný príjem z dividend. Akumulačné ETF však automaticky reinvestujú všetky dividendy.
Pre budovanie dlhodobého akciového portfólia zameraného na kapitálový rast predstavuje vynikajúcu voľbu platforma XTB, kde môžete realizovať bezpoplatkové nákupy akcií aj akumulačných ETF až do výšky 100 000 EUR mesačne, čím maximalizujete svoj čistý výnos bez zbytočných vstupných nákladov.
Akcie a ETF bez poplatkov na XTB. Zdroj: xtb.com
Psychológia a stratégie na udržanie disciplíny
Najväčším nepriateľom investora pri dodržiavaní časového testu býva jeho vlastná psychika. Trhy neustále kolíšu a pohľad na klesajúce portfólio dokáže vyvolať obrovský tlak na predčasný odchod z pozície. Ak trh padá a vám chýbajú do splnenia ročného limitu napríklad dva mesiace, pokušenie stlačiť tlačidlo predaja býva obrovské.
Pre udržanie disciplíny a predchádzanie drahým chybám pomáha zavedenie niekoľkých praktických pravidiel:
- Nastavenie automatických kalendárnych pripomienok: Pri každom nákupe akcií si ihneď vytvorte udalosť v kalendári na dátum T+375 dní s upozornením, že táto konkrétna pozícia je odteraz daňovo voľná.
- Rozumná práca so Stop-Loss príkazmi: Obchodné príkazy na obmedzenie straty nastavujte s vedomím, že ich predčasné aktivovanie pred uplynutím roka spôsobí daňové povinnosti pri prípadnom zisku.
- Pohľad na daň ako na garanciu straty: Pripomeňte si, že predčasným predajom garantovane odovzdáte štátu 35 % až 41 % zo zisku. Táto strata býva často väčšia než prípadný krátkodobý pokles ceny akcie na burze.
- Budovanie dlhodobého myšlienkového nastavenia: Akceptujte, že časový test slúži ako prirodzená ochrana vášho kapitálu pred neuváženým a impulzívnym obchodovaním.
Pokiaľ sa naučíte vnímať ročný časový test nie ako obmedzenie, ale ako nástroj na garantované zvýšenie čistého výnosu o viac ako tretinu, získate obrovskú výhodu oproti väčšine ostatných účastníkov trhu. Dodržanie pravidla jedného dňa navyše patrí medzi najjednoduchšie a zároveň najziskovejšie rozhodnutia, aké môžete vo svojom investičnom živote urobiť.
Príspevok Držte akcie o deň dlhšie: Pravidlo, ktoré vám ušetrí tisíce na daniach je zobrazený ako prvý na Kryptomagazín.
